月饼“打头阵” 消费旺季来了？消费股何时反弹？机构：当下就是布局好时机
仙踪林公园女rapperdisssubs☆接访中，李乐成强调，群众利益无小事，信访工作一头牵着党心、一头连着民心。要站稳人民立场、增进群众感情，进一步推动领导干部接访下访制度化常态化，统筹运用“浦江经验”和“枫桥经验”，把解决信访问题的过程作为践行党的群众路线、做好群众工作的过程，切实将党和政府的温暖送到群众心坎上，让振兴发展成果更好惠及广大百姓。yfqjqq-uk5fwrexkpd-月饼“打头阵” 消费旺季来了？消费股何时反弹？机构：当下就是布局好时机
国庆中秋“双节”如期而至，主打月饼、
无论是投资机构近期对上市公司的
机构分析认为，食饮企业开启营销活动进一步拉动旺季需求，“双节”动销表现值得期待。其中，
从
比如，在
针对“中秋节又接轨国庆，该公司对中秋节的布局如何？”五芳斋表示，月饼市场不同于粽子市场，它的发展空间更大，要开展全渠道营销传播，继续打造全渠道融合的营销生态网。该公司表示，要在现有资源和费用投入下产生最大化销售，同时严控库存，不以库存风险博销售增量。“通过月饼场景氛围打造、促销员、试吃员支持，提高现有存量终端网点增长。”
）
在近期一场
动销相关方面的火热场景，也给投资者带来了新预期。
“今年国庆节和中秋节重叠，假期有8天，和
招商基金认为，中秋国庆假期或给与出行、餐饮、礼赠相关的食品、啤酒、乳制品、调味品等大众消费品行业带来环比改善动力，当前大众消费品板块估值较低，啤酒、乳品、调味品pe（ttm）已位于近5年10%分位数以下，逐渐显现配置价值。“7月底以来促内需稳地产政策出台，消费改善初见成效，预期政策组合拳接续发力，有望进一步提振消费信心、释放居民购买力，
某头部公募投研观点认为，中秋旺季来临，消费需求开始明显环比改善，旅游、餐饮、白酒等行业有望取得优秀表现。目前消费板块正处于底部区间，可以更乐观。资本市场上，近期消费板块有明显回调，以白酒为代表的细分赛道估值已经跌到了去年10月底部的位置；伴随着下半年旺季需求的改善，消费板块有望迎来“戴维斯双击”。
“大消费板块的整体估值经历了几个周期，2017年至2020年是一轮核心资产的重估周期，大消费板块作为核心资产的一部分享受了估值回归的过程；2021年开始随着估值吸引力的下降、行业增速的放缓、疫情影响等因素，估值开始消化调整，我们认为目前行业的估值趋于合理。”博时基金权益投资一部基金经理冀楠对
在具体板块布局方面，前述头部公募预判认为，接下来看好以白酒、预制菜/餐饮链、地产链等为代表的消费板块，以及周期底部磨底、具备抗逆性的农业板块；短期消费板块的回调是更好的加仓布局机会，逆势布局往往能获得显著的超额收益。
“去年受疫情影响，整体消费处于低基数。展望今年三、四季度，消费在一个低基数效应下，仍然会享受恢复性增长的红利。从细分领域来讲，白酒、出行、服装、黄金珠宝是今年相对表现出韧性的几个细分领域，也是去年在疫情散发背景下受损直接的几个细分领域。”冀楠表示。
针对白酒板块冀楠重点说到，该行业受到两重周期影响，一是产业自身周期，二是宏观经济周期。就产业自身周期而言，2016年以后的上行周期根本动力来自于供给出清带来的品牌集中度提升、需求侧大众和商务消费实现了对政商务消费的承接、消费升级带来的中高端以上价格带扩容式增长。“这些动力仍然存在，因此从产业周期角度而言行业仍然在一个健康的向上周期，但是随着行业基数扩大，行业增速面临放缓，产业分化加剧，行业的上行周期更多体现在头部品牌和营销管理能力优质的龙头公司上。”
从宏观经济周期而言，冀楠表示，经济阶段性承压带来的商务需求的平淡成为今年制约行业增长的一个重要原因；后续随着稳经济的刺激政策逐步出台，有助于修复经济增长的信心，对白酒的消费而言，尤其是商务消费会形成正面支撑。“因此白酒板块长周期的产业仍处于上行周期，增速放缓，行业分化，随着经济预期的修复，看好板块的投资价值。”
（文章来源：券商中国）
责任编辑：石秀珍sf183
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